![\"O](\"https:\/\/bee4-institucional-prd.s3.sa-east-1.amazonaws.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/07\/18193557\/shutterstock_1933063844-300x212.jpg\")
<\/p>\n<\/p>\n
Quer saber como funciona um mercado regulado fora das bolsas de valores tradicionais? Neste artigo, voc\u00ea vai entender tudo sobre o que \u00e9 o mercado de balc\u00e3o organizado. <\/strong>Confira!<\/em><\/p>\n <\/p>\n O mercado de balc\u00e3o organizado \u00e9 um segmento do mercado do capitais brasileiro, um ambiente que se estabelece como um sistema de negocia\u00e7\u00e3o de t\u00edtulos e valores mobili\u00e1rios (como t\u00edtulos p\u00fablicos e privados, a\u00e7\u00f5es, e outros). Essa organiza\u00e7\u00e3o se d\u00e1 por meio de um sistema eletr\u00f4nico\/digital que conecta as institui\u00e7\u00f5es credenciadas, processando suas ordens de compra e venda e finalizando os neg\u00f3cios.<\/p>\n Devido \u00e0 sua\u00a0natureza descentralizada<\/strong>, o mercado de balc\u00e3o permite negocia\u00e7\u00f5es diretas entre as partes,\u00a0sem a necessidade<\/strong>\u00a0de uma bolsa de valores como\u00a0intermedi\u00e1rio<\/strong> p\u00fablico. Essas opera\u00e7\u00f5es s\u00e3o formalmente registradas e supervisionadas pela CVM, oferecendo uma alternativa para que mais empresas possam acessar o mercado de capitais.<\/p>\n No Brasil, esse mercado come\u00e7ou com a cria\u00e7\u00e3o da Sociedade Operadora de Mercado de Ativos (SOMA)<\/strong>, em 1996. A inspira\u00e7\u00e3o para a SOMA<\/a> veio do bem-sucedido mercado de balc\u00e3o organizado dos Estados Unidos, a Nasdaq.<\/strong>\u00a0Em 2002, a BM&F Bovespa, atual B3, comprou a SOMA e alterou seu nome para SOMA FIX.\u00a0<\/span><\/p>\n Com rela\u00e7\u00e3o aos intermedi\u00e1rios financeiros:<\/strong><\/p>\n Com rela\u00e7\u00e3o \u00e0s companhias abertas:<\/strong><\/p>\n Embora ambos facilitem a negocia\u00e7\u00e3o de ativos, suas estruturas e focos apresentam diferen\u00e7as importantes.<\/p>\n As\u00a0bolsas de valores\u00a0<\/strong>exercem um\u00a0papel central<\/strong> na administra\u00e7\u00e3o do mercado secund\u00e1rio de a\u00e7\u00f5es, deb\u00eantures e outros valores mobili\u00e1rios. Embora n\u00e3o exista um limite para o volume de ativos ou o tamanho de uma empresa para realizar a abertura de capital, \u00e9 comum que as companhias listadas na bolsa sejam de grande porte.<\/p>\n Essa caracter\u00edstica cria algumas barreiras para empresas em crescimento que querem acessar o mercado de capitais. Conscientes disso, muitos pa\u00edses implementam segmentos, como o mercado de acesso<\/a>, dedicado a negocia\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es e outros t\u00edtulos emitidos por empresas de menor porte, ou seja Pequenas e M\u00e9dias Empresas (PMEs).<\/p>\n \u00c9 importante ressaltar que, no Brasil, tanto a bolsa de valores quanto o mercado de balc\u00e3o organizado devem ser autorizados e supervisionados pela Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios (CVM)<\/a>.<\/p>\n \n<\/div>\n<\/div>\n Do ponto de vista do investidor, a principal diferen\u00e7a entre operar na bolsa de valores e no mercado de balc\u00e3o organizado \u00e9 a\u00a0inexist\u00eancia de um fundo garantidor<\/strong>\u00a0neste \u00faltimo. As bolsas de valores, mant\u00eam um fundo exclusivo para ressarcir investidores em caso de falhas de corretoras, como execu\u00e7\u00e3o inadequada de ordens ou entrega de t\u00edtulos irregulares, bem como em situa\u00e7\u00f5es de liquida\u00e7\u00e3o extrajudicial da corretora.<\/p>\n Al\u00e9m disso, as bolsas seguem procedimentos espec\u00edficos<\/strong>\u00a0em momentos de varia\u00e7\u00f5es significativas de pre\u00e7os ou em ofertas de grande volume de a\u00e7\u00f5es. Nessas situa\u00e7\u00f5es, as bolsas interrompem as negocia\u00e7\u00f5es e realizam um leil\u00e3o aberto com o objetivo de suavizar oscila\u00e7\u00f5es abruptas e assegurar condi\u00e7\u00f5es ideais a todos os participantes.<\/p>\n Em contraste, as entidades que administram o mercado de balc\u00e3o organizado\u00a0n\u00e3o t\u00eam a obriga\u00e7\u00e3o de adotar esses procedimentos<\/strong>. No entanto, seus regulamentos s\u00e3o submetidos \u00e0 aprova\u00e7\u00e3o da CVM, que verifica a presen\u00e7a de mecanismos apropriados para a correta forma\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os e a adequada divulga\u00e7\u00e3o de informa\u00e7\u00f5es aos participantes do mercado.<\/p>\n Em resumo, enquanto as bolsas de valores tendem a focar em grandes corpora\u00e7\u00f5es e possuem mecanismos de interrup\u00e7\u00e3o de negocia\u00e7\u00e3o, o mercado de balc\u00e3o organizado busca dar mais visibilidade a empresas menores<\/strong>, com um conjunto mais amplo de intermedi\u00e1rios.<\/p>\n A principal diferen\u00e7a entre o mercado de balc\u00e3o organizado e o n\u00e3o organizado est\u00e1 no registro das opera\u00e7\u00f5es<\/strong> e na presen\u00e7a de uma institui\u00e7\u00e3o para formaliz\u00e1-las. No mercado de balc\u00e3o organizado, todas as opera\u00e7\u00f5es e a intermedia\u00e7\u00e3o entre corretoras e investidores s\u00e3o realizadas e registradas.<\/p>\n Em contraste, no mercado de balc\u00e3o n\u00e3o organizado, as negocia\u00e7\u00f5es ocorrem diretamente entre as partes, frequentemente pessoas f\u00edsicas, sem uma institui\u00e7\u00e3o espec\u00edfica para registrar essas transa\u00e7\u00f5es, sendo comum o uso de contratos jur\u00eddicos para formaliza\u00e7\u00e3o.<\/p>\n Sim, uma companhia cujas a\u00e7\u00f5es est\u00e3o listadas em uma bolsa de valores pode sair desta e listar seus pap\u00e9is em um mercado de balc\u00e3o organizado, como a BEE4, por exemplo.<\/p>\n Contudo, existem regras espec\u00edficas que regem essa migra\u00e7\u00e3o entre a bolsa de valores e o mercado de balc\u00e3o, e vice-versa. \u00c9 crucial que o investidor acompanhe atentamente qualquer mudan\u00e7a de registro de uma companhia, pois isso pode afetar a negocia\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n No que diz respeito aos intermedi\u00e1rios, nas bolsas, apenas as corretoras de valores s\u00e3o habilitadas a intermediar as negocia\u00e7\u00f5es. Por outro lado, o mercado de balc\u00e3o organizado permite a atua\u00e7\u00e3o de um conjunto mais amplo de institui\u00e7\u00f5es integrantes do sistema de distribui\u00e7\u00e3o, incluindo, al\u00e9m das corretoras, as distribuidoras de valores e os bancos de investimento.<\/p>\n Em suma, a migra\u00e7\u00e3o \u00e9 poss\u00edvel, mas o investidor deve estar ciente dos potenciais\u00a0impactos na liquidez.<\/a>\u00a0Al\u00e9m disso, o mercado de balc\u00e3o organizado se diferencia da bolsa tamb\u00e9m pela maior variedade de intermedi\u00e1rios permitidos.<\/p>\n Sim, com licen\u00e7a definitiva da CVM<\/a> para atuar como mercado de balc\u00e3o organizado, sendo o \u00fanico mercado regulado<\/strong> com foco no desenvolvimento do segmento de acesso no pa\u00eds.<\/p>\n Atualmente,\u00a0 a BEE4 est\u00e1 finalizando a implementa\u00e7\u00e3o da central deposit\u00e1ria, sendo tamb\u00e9m a primeira deposit\u00e1ria digital do pa\u00eds<\/a>, enquanto aguarda a edi\u00e7\u00e3o da nova resolu\u00e7\u00e3o da CVM, o Regime F\u00c1CIL<\/a>.<\/p>\n Desde sua cria\u00e7\u00e3o, seja durante o sandbox ou apresentando estudos t\u00e9cnicos, em contato constante com a CVM atrav\u00e9s de audi\u00eancias formais, a BEE4 vem contribuindo para impulsionar o acesso de empresas de menor porte e middle market no Brasil.<\/p>\n <\/p>\n Leia tamb\u00e9m:<\/strong><\/p>\n BEE4 recebe licen\u00e7a definitiva da CVM para operar como Mercado de Balc\u00e3o<\/a><\/p>\n Conhe\u00e7a o Regime \u2018F\u00c1CIL\u2019 da CVM: um caminho para PMEs brasileiras acessarem o mercado de capitais<\/a><\/p>\nO que \u00e9 o mercado de balc\u00e3o organizado?<\/h2>\n
<\/h2>\n
Regras do mercado de balc\u00e3o organizado<\/h2>\n
\n
\n
\n\n<\/h2>\n
Bolsa de Valores vs. Mercado de Balc\u00e3o Organizado: qual a diferen\u00e7a?<\/h2>\n
Mercado de Balc\u00e3o Organizado: o que muda para o investidor?<\/h2>\n
<\/h2>\n
Mercado de Balc\u00e3o Organizado vs. N\u00e3o Organizado<\/h2>\n
<\/h2>\n
Migra\u00e7\u00e3o entre bolsa e mercado de balc\u00e3o organizado<\/h2>\n
<\/h2>\n
A BEE4 \u00e9 um mercado de balc\u00e3o organizado?<\/h2>\n